重点关注英伟达GTC大会Ai新技术方向 | 投研报告
创始人
2025-03-18 02:00:24
0

GTC2025,在本次GTC大会上,英伟达将展示AI与加速运算平台如何解决全球最重要也最棘手的众多难题,包括气候研究、医疗照护、网路安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。英伟达CEO黄仁勋将发表主题演讲,主题将锁定AI智能体、机器人技术,以及加速运算的未来发展。此次GTC大会,英伟达将发布Blackwell Ultra(GB300和B300系列),HBM容量提升至288GB,采用HBM3e12高堆叠技术,TDP从1.2KW激增至1.4KW,全面采用液冷方案(冷板式为主流,浸没式为长期演进方向),性能大幅提升,在FP4计算性能方面预计比B200高出50%,预计三季度开始出货。英伟达还还有望展示Rubin平台技术创新,Rubin GPU有望采用台积电N3工艺,配置8个HBM4立方体,总容量384GB,比Blackwell Ultra增加33%,功耗预计将达到约1.8kW TDP,Rubin平台有望采用1.6T网络架构,配备两个Connect X9网卡,可能推出NVL144和NVL288机架结构,以提高GPU密度。此外英伟达还有望发布CPO技术,推出支持115.2Tbps信号传输的CPO交换机新品,该交换机将搭载36个光引擎,英伟达计划在2026年量产的Rubin服务器机架系统中首度应用CPO技术。预测GB300的Compute Tray将改用高多层PCB板,并增加使用Socket,Rubin机架有望采用PTFE,单GPU卡PCB价值量持续提升,继续看好AI-PCB受益产业链,此外建议重点关注Ai-电源、散热、CPO等新技术产业链机会。存储芯片涨价趋势明显,美光西部数据旗下品牌SanDisk闪迪)双双发出涨价通知,拟自4月1日起调整产品价格,涨幅估超过10%,SK Hynix DDR52Gx8-5600的需求仍然强劲,现货市场供应紧张,报价持续上涨,成交价最高已达4.95美元,建议重点关注存储芯片涨价受益产业链。整体来看,继续看好算力核心受益硬件、苹果链、Ai驱动及自主可控产业链。

细分赛道:1)半导体代工:2025年台积电CoWoS月产能将增至6.5-7.5万片晶圆,2026年月产能将达到9-11万片。

2)消费电子:华为新机发布会在即。3)PCB:延续景气度回暖,判断景气度稳健向上。4)元件:台达确认GB300超容配置,LCD面板价格持续涨价中。5)IC设计:闪迪率先涨价,存储板块涨价潮预将到来。6)半导体代工、设备、材料、零部件:制裁密集落地,产业链持续逆全球化,自主可控逻辑继续加强。

投资建议与估值

英伟达将在2025GTC大会上发布Blackwell Ultra(GB300和B300系列)、Rubin平台及CPO技术,预测GB300的Compute Tray将改用高多层PCB板,并增加使用Socket,Rubin机架有望采用PTFE,单GPU卡PCB价值量持续提升,继续看好AI-PCB受益产业链,此外建议重点关注Ai-电源、散热、CPO等新技术产业链机会。我们从产业链了解到,Ai-PCB在英伟达GB200服务器拉货、CSP厂商ASIC芯片服务器拉货及800G交互机拉货带动下,需求强劲,一方面是北美客户需求旺盛,另一方面,阿里字节等国内互联网大厂也加快了拉货节奏,产业链正在积极生产,核心受益公司的Ai-PCB满产满销,将带动一季度业绩大幅增长,胜宏科技Q1业绩出现了爆发式增长,在Ai拉动及PCB下游整体复苏的带动下,覆铜板稼动率积极提升,也出现了部分公司涨价情况,建议关注覆铜板涨价受益公司。美光、西部数据旗下品牌SanDisk(闪迪)双双发出涨价通知,SK Hynix DDR52Gx8-5600的需求仍然强劲,现货成交价最高已达4.95美元。我们认为AI端侧应用正在加速,有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿戴及手机/PC等IOT硬件产品带来创新和新的机遇。继续看好AI-PCB、苹果链、Ai驱动及自主可控受益产业链。

风险提示

需求恢复不及预期的风险;AIGC进展不及预期的风险;外部制裁进一步升级的风险。(国金证券 樊志远)

免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。

相关内容

热门资讯

种地从“经验活”变成“精准活” 在黑龙江佳木斯广袤的黑土地上,大型收割机穿梭在万亩金黄稻浪与豆海之间,描绘出一幅幅生动的丰收画卷。 ...
原创 杨... 杨振宁10月18日于北京辞世,享年101岁。他不仅是诺贝尔奖得主,更是20世纪最具影响力的物理学家之...
宇树科技发布!Unitree ... 宇树科技,又“上新”了。 “H2仿生人,为安全和友好地服务大家而生。”10月20日,宇树科技宣布发布...
星沙金融活水,润泽智造沃土 ◎星沙时报全媒体记者 史钰晗 通讯员 王叶 “看着我们经手的贷款变成实实在在的生产力,变成国际舞台上...
2025中国移动伙伴大会举办,... 日前,2025中国移动全球合作伙伴大会在广州隆重召开,大会以 “碳硅共生 合创 AI + 时代” 为...
“宁工品推”(抖音—商贸零售专... 10月17日下午,“宁工品推”(抖音—商贸零售专场)推介会成功举办。市产业强市办场景组、人工智能(软...
“凝视”太阳,捕捉这道“光” 观测太阳磁场有了“火眼金睛”。近日,国家重大科研仪器研制项目“用于太阳磁场精确测量的中红外观测系统”...
邀Labubu进「中国朋友圈」... 文 | 窄播,作者 | 李威 这是《窄播Weekly》的第69期,本期我们关注的商业动态是:苹果公...
领益智造与绳驱AI机器人公司星... 上证报中国证券网讯(记者 孙小程)10月19日,记者自星尘智能(深圳)有限公司(以下简称“星尘智能”...
谷歌 Chrome 浏览器新增... 谷歌 Chrome 浏览器最近新增了一项安全设置,旨在保护用户在访问陌生网站时的安全,并让用户更轻松...