一、算力即国力：AI算力的战略地位

AI算力，正如同工业时代的电力一般，成为数字经济时代的核心基础设施。从芯片制造到液冷技术，全产业链正在经历前所未有的变革。1月7日，工信部等八部门联合发布《人工智能算力基础设施发展行动计划》，明确将AI算力纳入"新基建"核心范畴，标志着国家层面对算力战略地位的最高确认。

智算经济与国家发展深度绑定。据预测，AI生成行业2033年潜在市场规模将达390亿美元，2025-2033年复合年增长率高达56%。当前，23%的中国50强科技企业和66%的明日之星企业AI研发投入占营收比例超过50%，彰显了算力投入的战略价值。

二、政策锚点：国家战略的强力支撑

《人工智能算力基础设施发展行动计划》设定了2025-2030年算力规模的明确目标，将AI算力提升至国家战略高度。与此同时，全球AI算力政策呈现分化态势：中国坚持开源路径，美国实施技术封锁，欧盟则通过规范化监管促进发展。欧盟《人工智能法案》使高风险AI审批周期平均6-8个月，通过后可在全欧盟市场通用，平摊成本降低60%。

三、产业链图谱：六大核心受益环节

海光信息作为国产x86算力芯片龙头，拥有x86处理器永久授权，是国内唯一同时具备通用处理器和加速器芯片设计能力的企业，成功打破英特尔、AMD的长期垄断格局。

中科曙光在国产高端服务器与算力服务领域占据绝对领导地位，是国内超算领域唯一同时具备高端服务器制造、算力服务和AI算法能力的全栈式企业，构筑了完整的技术护城河。

澜起科技掌握内存接口芯片核心技术，DDR5内存缓冲器芯片全球市占率超40%，成为英伟达、AMD等国际巨头不可或缺的核心供应商，实现了关键环节的自主可控。

中际旭创作为全球800G光模块龙头，已成为全球AI服务器高速互连的核心供应商。随着800G光模块在2024年成为市场主流，1.6T产品即将放量，整体市场增速有望超过40%，公司占据先发优势。

英维克是国内液冷技术绝对龙头，作为唯一同时服务于超算中心、智算中心和云计算数据中心的液冷供应商，解决了超大规模智算中心单机柜功耗高达130千瓦的技术难题，客户涵盖腾讯、阿里、字节跳动等头部企业。

全球AI服务器制造巨头（工业富联）凭借年产能超1000万台的先进制造能力，占据全球AI服务器代工市场超40%份额，成功获取英伟达H100/H200服务器70%的订单。2025年Q3扣非净利润同比增长429.76%的业绩表现，吸引了多家外资联合重仓10亿股。

四、战略价值：国家安全与产业未来

AI算力自主可控对国家安全具有战略意义。在半导体产业链安全的底层逻辑中，25G以上光芯片国产化率仅5%的现实凸显了国产替代的紧迫性。美国对AI芯片的出口管制，正是试图维持算力领先优势的战略举措。

智算经济的发展将重塑全球竞争格局。当前，光芯片技术迭代周期已缩短至1-2年，而扩产周期却远长于光模块，供需矛盾持续加剧。25G以上光芯片国产化率仅5%的数据表明，国产替代存在巨大的历史机遇。

投资者在布局AI算力赛道时，应重点关注具有核心技术壁垒、政策支持力度大、市场需求确定性强的龙头企业。从产业链价值分布看，芯片制造、高速互联、液冷技术等环节具备更高的成长确定性和估值溢价空间。

算力即国力，这不仅是一场技术革命，更是一场关乎国家未来竞争力的战略竞赛。在AI算力的新赛道上，中国正从"跟跑者"向"并跑者"乃至"领跑者"转变，而那些掌握核心技术和产业链关键环节的"隐形冠军"，将成为这场变革中最耀眼的明星。